澳门新葡亰赌995577金融对实体经济支持力度不减

一季度金融数据显示信贷结构逐步改善——金融对实体经济支持力度不减

澳门新葡亰赌995577 ,4月13日,央行举行一季度金融数据媒体吹风会,央行调查统计司司长阮健弘在会上发布了一季度金融运行数据,并回答媒体提问。
阮健弘称,一季度社会融资规模结构变动主要特点之一是,对实体经济发放的贷款同比多增。一季度金融机构对实体发放人民币贷款增加4.85万亿,比上年同期多增3438亿元。值得注意的是,在房地产调控力度之下,房地产贷款余额增速较上年末回落0.6个百分点。
阮健弘表示,下一步人民银行将按照党中央和国务院的战略部署,既防止流动性偏松,也把握好去杠杆的结构和力度,防止流动性紧。
房贷增速继续回落
阮健弘称,一季度社会融资规模结构变动主要有三方面特点,一是对实体经济发放的贷款同比多增,一季度金融机构对实体发放人民币贷款增加4.85万亿,比上年同期多增3438亿元,
二是债券市场融资功能有效恢复,一季度企业债券净融资5731亿元,比上年同期多6877亿元。特别是三月份增长较为明显,当月企业债券净融资3344亿元,比上年同期多3215亿元。债券融资回升主要三方面原因,一是年初以来,各类债券发行利率逐步回落,企业发行人的融资需求渐渐得到释放。二是市场长端利率下降,金融机构对信用债的配置意愿上升。三是随着金融监管加强,原来通过非标等方式融资的企业,回归债券市场融资的意愿明显上升,部分机构配置需求,逐渐由配置非标,转为配置信用债资产。
三是,表外融资明显多减或少增。一季度委托贷款减少3314亿元,比上年同期多见9661亿元,信托贷款增加758亿元,比上年同期少增6591亿元,未贴现银行承兑汇票,增加1221亿元,比上年同期少增5581亿元。
值得注意的是,房地产调控力度大,带来了房地产贷款余额增速的回落。
3月末人民币房地产贷款余额34.14万亿元,同比增长20.3%,这个增速比上年末回落0.6个百分点,一季度新增房地产贷款是1.9万亿元,1.9万亿元占同期各项贷款增量的比重比去年的占比水平低2个百分点,个人住房贷款余额是22.86万亿元,同比增长20%,增速比上年末回落了2.2个百分点,房地产开发贷款余额9.12万亿元,同步增长21%,增速比上年末高3.9个百分点,保障性住房开发贷款余额3.79万亿元,同比增长37.9%,增速比上年末高5.3个百分点。
信贷支持实体经济成果显著
在信贷支持实体经济方面,一季度企业及其它单位短期贷款及票据融资新增数量5607亿元,同比多增5873亿元,“较好支持了实体经济的景气回升。”阮健弘称,同期企业及其它单位的中长期贷款,新增量2.39万亿元,余额同比增速14%,从中长期贷款的实际投向看,服务业的中长期贷款平稳较快增长,3月末服务业中长期贷款增长16.2%,增速比同期全部产业的中长期贷款增速高2.1个百分点,高技术制造业的贷款增速继续保持较高水平,3月末高技术中长期制造业同比增长速度17.9%,比去年同期速度高14.4个百分点,产能过剩行业中长期贷款规模继续得到控制,3月末产能过剩行业中长期贷款余额同比下降百分之1.7,降幅比2月末扩大1.3个百分点。
与此同时,小微企业和涉农方面的贷款增速也较去年同期有所上涨。
一季度新增涉农贷款1.11万亿元,占各项贷款比重百分之22.3,比上年全年水平高2个百分点,其中农村贷款余额22.57万亿元,同比7.6%,农业贷款余额3.98万亿元,同比增长4.6%,农户贷款余额8.47万亿元,同步增长14.1%,高于同期各项贷款增速2.2个百分点。
小微企业人民币贷款余额25.07万亿元,同比增长14.3%,比同期各项贷款和企业贷款增速分别高1.5和2.4个百分点。“我们也把具有普惠性质的小微企业贷款单独统计出来。3月末具有普惠性质的小微企业贷款具体包括单户授信少于500万的小微企业贷款,小微企业贷款和个体工商户经营性贷款,这些贷款合着是具有普惠性质的小微企业贷款总和是7.01万亿元,同比增长12%,增速比上年末高2.2个百分点。”阮健弘介绍称。
M2增速再回落
与2月份相比,3月份货币供应量增速有所回落。“主要与季节性等一些临时性因素扰动相关,我们建议对M2增速,特别是短期增速,不宜过度关注短期。”阮健弘称,大家从季度数据的比较来看,3月份M2增长是8.2%,这个数比去年末高了0.1个百分点,没有继续呈现逐季回落的态势,这也说明M2的增速出现趋稳的表现,这是稳健中性的货币政策和金融监管政策协调有效推进的结果,我们检测到金融机构内部嵌套融资在进一步缩减的同时,银行业的债券投资业务有所恢复,同业行为也更加规范,货币市场利率平稳,目前银行体系的流动性合理充裕。
“总体来看,货币供应量和市场流动性供给合理适度,有利于宏观上稳杠杆,有利于打好防范化解风险的攻坚战,随着市场深化和金融创新M2统计指标的可测性、可控性和与经济的相关性都有所下降,2000年以来,对M2的统计口径进行过若干次修订,都难以解决数量型指标有效性下降的问题,从国际经验来看也是这样。”阮健弘表示,为体现经济高质量发展要求,应逐步淡化对数量型指标的关注,下一步人民银行将按照党中央和国务院的战略部署,既防止流动性偏松,也把握好去杠杆的结构和力度,防止流动性紧。

新华社北京4月14日电 题:开局平稳 调控显效解读一季度我国金融数据

4月14日,中国人民银行公布了3月份和一季度金融数据。数据显示,一季度广义货币增速逐月下降,3月末,M2增速降至10.6%。同时,我国信贷结构得到改善,3月份企业中长期贷款占比大幅上升,一季度社会融资规模增量同比多增,存量增长适度。

新华社记者 刘铮、吴雨

对此,央行调查统计司司长阮健弘表示,这些变化反映了稳健中性货币政策的落实和对金融机构加杠杆行为监管的加强,与此同时,金融对实体经济的支持力度并没有减弱。

中国人民银行14日公布一季度中国金融数据。金融是现代经济的核心和实体经济的血脉,这些数据反映出当前经济金融哪些新变化新趋势?

房贷占比下降

总体看,当前银行体系流动性基本稳定,货币信贷和社会融资规模平稳增长,市场利率小幅上升,人民币汇率保持平稳。央行调查统计司司长阮健弘在发布数据时开宗明义。

在一季度的贷款数据中,一个亮点就是信贷结构的改善。去年,以按揭贷款为主的居民中长期贷款占比逐季上升,年末占比达到了约45%。一季度,随着房贷增速环比回落,占比也出现了明显下降,而与投资密切相关的企业中长期贷款占比则明显上升。

从反映货币政策执行情况的关键指标广义货币供应量M2看,3月末,M2余额为159.96万亿元,同比增长10.6%,增速分别比上月末和上年同期低0.5个和2.8个百分点。

央行数据显示,一季度,个人住房贷款余额19.1万亿元,同比增长35.7%,比上年末回落1.1个百分点。

M2增速平稳回落,反映了稳健中性货币政策的落实和对金融机构加杠杆行为监管的加强,有利于减少资金在金融体系内部的传递链条和滞留时间。阮健弘说,目前M2增速与经济增长总体相适应,未来央行将继续实施好稳健中性的货币政策。

民生银行首席研究员温彬分析认为,从结构看,3月末,住户部门新增中长期贷款占全部新增贷款的34.6%,较上年末下降了10.3个百分点;企业部门新增中长期贷款占全部新增贷款的63.3%,较上年末提高了30个百分点。随着制造业经营形势回暖和固定资产投资增速上升,企业部门中长期贷款占比上升,按揭贷款在房地产市场调控升级的背景下增速放缓,占比趋于合理。

据阮健弘分析,M2增速回落是因为:一是基数变化,2016年同期M2增速为历史较高值;二是宏观审慎评估以及监管抑制空转套利,使商业银行表内资金对资管产品的投资规模收缩;三是商业银行债券投资规模有所下降;四是房贷等部分贷款增速回落。

交通银行连平、鄂永健团队认为,从3月份信贷规模来看,居民户新增贷款依然较高,是年初部分城市住房成交量较大的反映,未来恐难以持续。企业新增中长期贷款规模较大,与当前基建投资保持快速增长一致,是经济企稳的反映。

虽然M2增速回落,但一季度社会融资规模、企业中长期贷款等重要指标同比多增,反映出金融对实体经济的支持力度不减。央行统计显示,一季度全国社会融资规模增量为6.93万亿元,比上年同期多2268亿元。

阮健弘表示,未来人民银行将继续认真落实党中央、国务院关于促进房地产市场健康平稳发展的指示精神,积极指导金融系统配合做好房地产调控相关工作。

一季度社会融资规模增量同比多增,存量增长适度,这表明金融对实体经济的支持力度没有减弱。阮健弘分析认为。

不必担忧M2低增速

融资信贷总量平稳增长的同时,结构在优化,反映出宏观调控的积极成效和宏观经济的积极变化。

数据显示,3月份10.6%的M2增速创下了2016年7月以来最低。

房贷增速和占比在回落,反映出房地产调控的成效。3月末,全国人民币房地产贷款余额为28.39万亿元,同比增长26.1%,增速比上年末回落0.9个百分点;其中个人住房贷款余额19.1万亿元,同比增长35.7%,比上年末回落1.1个百分点。一季度房地产贷款新增1.7万亿元,占同期各项贷款增量的40.4%,比上年占比低4.5个百分点。

对此,阮健弘表示,M2平稳回落有4个方面的原因,包括去年M2基数较高;商业银行表内资金对资管产品的投资规模收缩,宏观审慎评估以及监管抑制空转套利,对商业银行表内资金投向产生了一定影响;一季度地方政府债券和非金融企业债券净增量,较上年同期均回落较多;此外,部分贷款增速有所控制,房地产开发贷款和个人住房贷款增速双双回落。

中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼分析,受3月份多地房地产调控政策密集加码影响,商业银行收紧了房贷,市场情绪明显降温,房地产调控成效正在显现。

业内人士认为,派生存款减少和外占负增长是导致M2低增的原因。温彬认为,M2增速分别比上月末和上年同期低0.5个和2.8个百分点。主要受两个因素影响:3月份外汇占款继续保持负增长;3月份人民币贷款同比少增3497亿元,派生存款相应减少。

阮健弘表示,未来央行将积极指导金融系统,配合做好房地产调控相关工作。

阮健弘认为,M2增速回落不值得过分担忧。M2增速平稳回落,有利于减少资金在金融体系内部的传递链条和滞留时间。同时,社会融资规模、企业中长期贷款等指标同比多增,反映出金融对实体经济的支持力度不减。目前,M2增速与经济增长总体上是相适应的,未来人民银行将继续实施好稳健中性的货币政策,为稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险营造适宜的货币金融环境。

企业中长期贷款在加速,反映出宏观经济的企稳。一季度,我国企业及机关团体中长期贷款新增2.67万亿元,同比多增5997亿元;余额同比增长13.3%,增速比上年末高1.2个百分点。其中,固定资产贷款和服务业中长期贷款增速均有所加快。

实体经济复苏动力强劲

企业新增中长期贷款规模较高,与当前基建投资保持快速增长一致,是经济企稳的反映。交通银行金融研究中心高级金融分析师鄂永健指出。

社会融资规模是衡量金融支持实体经济比较全面的一个指标。今年一季度,社会融资规模增量为6.93万亿元,比上年同期增加2268亿元。其中,委托贷款、信托贷款以及未贴现银行承兑汇票3项表外融资增加较多,占比上升。今年3月份,社会融资规模存量为162.82万亿元,同比增长12.5%。

积极变化振奋人心,但展望未来,中国经济企稳的基础尚待巩固,跨行业、跨市场的交叉性金融风险有待化解,不能掉以轻心。

阮健弘认为,一季度社会融资规模增量同比多增,存量增长适度,这表明金融对实体经济的支持力度没有减弱。

未来要用好货币政策+宏观审慎双支柱政策框架,增强政策的灵活性和前瞻性。中国民生银行首席研究员温彬说,要把握好政策的度,既要为实体经济提供必要支持,又要坚持稳健中性;既要在金融市场去杠杆,又要把握好节奏和力度。

业内人士认为,一季度实体融资需求得到了保障,但社融未来的增速还需观察。交通银行认为,非信贷融资增幅较大,未来增速可能下降。3月份新增社会融资规模2.12万亿元,环比多增了9700多亿元,主要是因为委托贷款、信托贷款、未承兑票据、企业债以及股票融资等非信贷融资均有明显的增加。考虑到表外理财已经纳入宏观审慎评估体系,一系列旨在控风险、去杠杆、限制套利的监管新规即将出台,未来这些非信贷融资可能难以保持高增长。

九州证券全球首席经济学家邓海清分析说,总体来看,社融大幅增长反映了实体经济复苏的强劲动力。3月份社融数据大幅超预期主要原因是以“信托贷款+委托贷款+未贴现融资票据”核算的非标融资大涨。今年以来,债券市场利率中枢依然处于较高的水平,导致部分企业从债券融资转向信贷融资或非标融资,从而部分推高了3月份信贷和非标融资规模。如非标融资规模继续飙升,金融监管趋严已成必然。